A changepoint analysis of exchange rate and commodity price risks for Latin American stock markets

Hans Manner

Research Output: Contribution to journal Article

Open access

Publication Information

Output type

Research Output: Contribution to journal Article

Original language

English

Pages from-to (Number of pages)

Pages 1385-1403 (18 pages)

Journal (Volume, Issue Number)

International Review of Economics

Publication milestones

Published - 01/01/2024

Publication status

Published - 01/01/2024

ISSN

1865-1704

Abstract

Centrándonos en países cuyas economías están expuestas a fluctuaciones en los precios de las materias primas y los tipos de cambio, estudiamos la vulnerabilidad de estos rendimientos del mercado de valores a los shocks de los tipos de cambio y los precios de las materias primas utilizando pruebas de ruptura estructural no paramétricas para la volatilidad y la dependencia. Las distribuciones de rendimiento se modelan utilizando un modelo Copula-GARCH que incorpora los puntos de cambio estimados y medimos los efectos de riesgo con el valor en riesgo condicional. Encontramos evidencia de varios puntos de cambio en diferentes momentos en el tiempo, lo que implica cambios en el riesgo y los efectos de contagio. En particular, hay pruebas de un mayor riesgo de contagio tras el estallido de la crisis financiera mundial en 2008, así como de un mayor riesgo condicional tras el brote de Covid-19.

Access to documents

10.1016/j.iref.2023.08.021

License:Unspecified

Publication metrics

PlumX, opens in new tab

Social media

Mentions

Captures